Repositório Colecção:http://hdl.handle.net/11067/44192024-03-28T09:49:20Z2024-03-28T09:49:20ZA política monetária não convencional como indicador avançado das cotações cambiaisRodrigues, Pedro Gomeshttp://hdl.handle.net/11067/44272020-05-15T17:21:18Z2018-01-01T00:00:00ZTítulo: A política monetária não convencional como indicador avançado das cotações cambiais
Autor: Rodrigues, Pedro Gomes
Resumo: O objectivo desta nota é mostrar que, entre Março 2014 e Dezembro 2017, no âmbito de uma política monetária não convencional, a informação sobre a compra e venda de activos por vários bancos centrais foi um indicador avançado das respectivas cotações cambiais. Apresenta-se um algoritmo que determina a estratégia de negociação cambial a seguir para o prazo de um mês, e que no período de simulação em análise gerou mais-valias para os principais pares em mais de 60% dos casos. Dada a elevada dimensão dos balanços, que persiste actualmente, e dado que está em curso um processo de normalização dos mesmos que durará vários anos, a diferentes ritmos, consoante o banco central em causa, tudo leva a crer que o algoritmo aqui apresentado muito provavelmente continue válido.; The objective of this note is to show that, between March 2014 and December 2017, in the context of a non-conventional monetary policy, information on the purchase and sale of assets by several central banks was a leading indicator of the respective foreign exchange prices. An algorithm is presented that determines the forex trading strategy for the month ahead, and that for the simulation period under analysis generated profits for the major pairs in more than 60% of the cases. Given the large dimension of the balance sheets, that persists to this day, and given that a process of their normalization is underway that will last several years, at different paces, depending on the central bank in question, we are led to believe that the algorithm here presented will more likely than not remain valid.
Descrição: Lusíada. Economia & empresa. - ISSN 1645-6750. - S. 2, n. 24 (2018). - p. 131-1412018-01-01T00:00:00ZO sistema complementar da segurança social : que futuro?Coelho Miguel Alexandre Teixeira, 1970-Gomes, Elsahttp://hdl.handle.net/11067/44262020-05-15T17:20:09Z2018-01-01T00:00:00ZTítulo: O sistema complementar da segurança social : que futuro?
Autor: Coelho Miguel Alexandre Teixeira, 1970-; Gomes, Elsa
Resumo: O Sistema Complementar de Segurança Social – Que Futuro?
O Sistema de Segurança Social em Portugal enfrenta desafios que passam, não só pela sustentabilidade da proteção dos riscos sociais clássicos ou pela proteção dos novos riscos sociais, mas também, e não menos importante, pela capacidade de garantir que ambos os riscos sociais são protegidos de forma adequada assegurando equidade na sua realização.
Na realidade, parece hoje evidente que os trabalhadores portugueses terão de trabalhar cada vez mais para vir a receber uma pensão que representará uma fração cada vez menor do último salário, com consequente agravamento dos riscos de pobreza.
Daqui resulta a importância em desenvolver o Sistema Complementar de Segurança Social, bastando para tal operacionalizar o que já está previsto na Lei de Bases e melhorar, simultaneamente, o regime fiscal e os instrumentos de “educação financeira”, permitindo aos cidadãos que reforcem os níveis de proteção social, mitigando, desta forma, os riscos de pobreza quando atingirem a idade da reforma.; The Complementary System of Social Security - What Future?
The Social Security System in Portugal faces challenges not only to protect classic social risks or new social risks, but also, to guarantee that both social risks are protected in an appropriate manner.
In fact, it now seems clear that Portuguese workers will have to work more to receive, on average, a pension that will represent a smaller fraction of their last salary, which significantly aggravates the poverty risks of future retired.
This is why it is important to develop the Complementary Social Security System. To do that, it´s enough to make operational what is already provided in the Law, improving, simultaneously, the tax system and the instruments of “financial education”, so that citizens reinforce the levels of social protection, thus mitigating the risks of poverty as soon as they reach retirement age.
Descrição: Lusíada. Economia & empresa. - ISSN 1645-6750. - S. 2, n. 24 (2018). - p. 115-1292018-01-01T00:00:00ZEficiência dos modelos multissectoriais de previsão de falência empresarial : o caso do sector terciário ibéricoAntão, Mário Alexandre Guerreiro, 1965-Cândido, Jorge Peres Moreira, 1985-http://hdl.handle.net/11067/44252020-05-15T16:36:34Z2018-01-01T00:00:00ZTítulo: Eficiência dos modelos multissectoriais de previsão de falência empresarial : o caso do sector terciário ibérico
Autor: Antão, Mário Alexandre Guerreiro, 1965-; Cândido, Jorge Peres Moreira, 1985-
Resumo: A crise financeira global e o crescente número de encerramentos de empresas em Portugal e Espanha, torna crucial compreender as actuais causas da “falência” empresarial, bem com a forma mais eficaz de previsão e antecipação desta realidade.
Neste estudo temos por objectivo validar a eficácia dos modelos existentes e a sua capacidade de disponibilizar informação útil para a tomada de decisão, propondo mecanismos de escolha do modelo que, em cada momento, consubstancie a melhor alternativa para a previsão de “falência” empresarial para as empresas do sector terciário, até 6 anos antes desse facto se concretizar.
Desta forma seleccionamos, de entre as empresas portuguesas e espanholas, as do sector terciário (CAEs G a U), sujeitas a revisão legal de contas, repartindoas por duas amostras; uma representativa das empresas “falidas” e outra das não “falidas”, num total de 136 empresas.
Às amostras foram aplicados 21 modelos com maior presença na literatura, multissectoriais, para diversos horizontes temporais e com origem numa elevada diversidade de países.
Como principal conclusão, além de uma reflexão sobre as actuais causas das “falências”, observa-se que dos modelos estudados, as desenvolvidas por Lizarraga (1998), Altman et al. (1979) e Altman (1993) se constituem nos melhor previsores de “falência”, até 6 anos antes desta ocorrer, para as empresas portuguesas e espanholas com actividade principal no sector terciário (CAEs G a U).; Efficiency of the Multisector Models of Forecasting Corporate Bankruptcy - The Case of the Iberian Tertiary Sector Abstract: The global financial crisis and the increasing number of company closures in Portugal and Spain make it crucial to understand the current causes of corporate “bankruptcy”, as well as the most effective way of predicting and anticipating this reality.
The objective of this study is to validate the effectiveness of existing models and their ability to provide useful information for decision making, proposing mechanisms to choose the model that, at any moment, is the best alternative for predicting corporate “bankruptcy” companies in the tertiary sector, up to 6 years before bankruptcy declaration. In this way, we select Portuguese and Spanish companies from the tertiary sector (CAEs G to U), subject to statutory audit, split by two paired samples; one with “bankrupt” companies and another with regular companies, in a total of 136 companies.
We applied 21 MDA multisectoral models to the samples, with greater presence in the literature, for several time horizons and originated in a high diversity of countries. As a main conclusion, besides a reflection on the current causes of “bankruptcies”, it is observed that of the models studied, those developed by Lizarraga (1998), Altman et al. (1979) and Altman (1993) are the best predictors of “bankruptcy” (up to 6 years before this occurs) for Portuguese and Spanish companies, with a main activity in the tertiary sector (CAEs G a U).
Descrição: Lusíada. Economia & empresa. - ISSN 1645-6750. - S. 2, n. 24 (2018). - p. 91-1142018-01-01T00:00:00ZThe physical presence in television audience dataLucena, João Pedro Teixeira de, 1965-Casaca, Joaquim António Aurélio, 1958-http://hdl.handle.net/11067/44242020-05-15T16:01:25Z2018-01-01T00:00:00ZTítulo: The physical presence in television audience data
Autor: Lucena, João Pedro Teixeira de, 1965-; Casaca, Joaquim António Aurélio, 1958-
Resumo: Advertising provides value to the brands because it deliveries audience. The bigger is the reached audience, the more is the impact of the brands in their markets and the more is the revenue of the operators. The credibility of the process for measuring audiences is crucial for value recognition both for brands and media operators.
The objective of this research is to know a little bit better the audience television measuring digital systems, based on fixed viewers’ panels that use a Physical Presence Device (PPD). This device allows the audience measuring system to recognize the physical presence of the viewer next to the TV set.
To achieve this objective it was compared the number of zappings and average time view of two independent samples with 330 elements each – a control sample and an experiment sample – from a fixed panel audience with 2328 individuals. The experimental group was submitted to a reinforcement action to increase the awareness of how to use correctly the PPD. This action was also used to identify eventual incorrect use of PPD and correct it. It was used audience data of the 24 hours of 10 days.
The results show no significant differences between the number of zappings and average time view between the two samples, contributing for the assumption that PPD is an important tool for the credibility of television audience data.; A Publicidade é uma atividade que fornece valor às marcas através das audiências que consegue alcançar. Quanto maiores forem as audiências geradas pela atividade publicitária, mais impacto têm as marcas nos seus mercados e mais receitas obtêm os meios. A credibilidade dos sistemas de medição de audiências é muito importante para o processo de aferição de valor tanto para os anunciantes como para os meios.
O objetivo deste trabalho é o de conhecer um pouco melhor o sistema digital de medição de audiências televisivas com Identificador de Presença (ID) em painéis fixos de telespetadores. O ID é um equipamento que permite ao sistema de medição de audiências registar a presença física do telespetador junto da televisão.
Para este objetivo compararam-se o número de zappings e de tempo médio de visionamento de duas amostras independentes de 330 elementos cada – uma amostra de controlo e uma outra experimental, sobre a qual se entreviu – retiradas de um painel fixo de medição de audiências constituído por 2328 indivíduos. O grupo experimental foi submetido a uma ação de reforço da perceção da correta utilização do ID tendo essa ação também sido aproveitada para identificar situações de eventual má utilização do ID com o objetivo de corrigi-las. Utilizaram-se os dados de audiência das 24horas de 10 dias.
Os resultados mostraram não existirem diferenças significativas entre o número de zappings e de tempo médio de visionamento das duas amostras, contribuindo dessa forma para reforçar a perceção de que o ID pode ser muito importante para a credibilidade dos dados de audiência em televisão.
Descrição: Lusíada. Economia & empresa. - ISSN 1645-6750. - S. 2, n. 24 (2018). - p. 77-892018-01-01T00:00:00Z